News
Romanian Private Equity and Venture Capital Study 2024
Romanian Private Equity and Venture Capital Study 2024
We are happy to present the Romanian Private Equity and Venture Capital study for 2024, which highlights the developments and opportunities in the Romanian market.
Romania’s private equity market continues to be full of potential and continuous development. In 2024, following a modest 2023, private equity and venture capital activity in Romania regained momentum, offering tangible signs of recovery — though not yet of full acceleration.
The starting point of such analyses is the data provided by Invest Europe, one of the largest global associations of Private Equity and Venture Capital, as well as publicly available data about the Romanian Venture Capital environment from How to Web. These deals sustain the potential that we see in the Romanian market to develop local and regional players.
8-9 mai 2025: Private Equity & Venture Capital Academy
Vrei să afli mai multe despre private equity? Te invităm să aplici la “PE & VC Academy”!
Level 20 Romania, cu susținerea ROPEA (Asociația de Investiții Private din România) și a EIF (European Investment Fund), organizează prima ediție a “PE & VC Academy”, o inițiativă educațională unică în România care se adresează studenților interesați de o carieră în private equity sau venture capital.
Când? 8 – 9 mai 2025
Unde? București
Format: 2 zile x 4 ore/zi
Ziua 1: Introducere practică în Private Equity și Venture Capital, susținută de profesioniști din industrie.
În prima zi a PE & VC Academy, vei învăța despre etapele prin care trece o tranzacție în private equity, de la identificarea oportunităților de investiție până la exit.
Ziua 2: Studiu de caz al unei tranzacții reale de private equity din România, în care vei aprofunda și analiza mecanismele unei investiții.
În aceasta zi vei invata mecanismele unei investitii reale, de la analiza initială a companiei si structura investitiei, la crearea de valoare si dezvoltarea companiei, pȃnă la strategia de exit și lecții învățate.
Cum poți participa?
Locurile sunt limitate, iar selecția se va face pe bază de aplicație. Dacă ești interesat, trimite CV-ul și o scurtă scrisoare de intenție în care să ne spui ce te motivează să explorezi o carieră în PE/VC și cum consideri că acest program te poate ajuta. Așteptăm aplicația ta la level20@ropea.ro până la 31 martie 2025. Selecția participanților va fi finalizată și anunțată pe 15 aprilie 2025.
Participarea este gratuită.
Pentru întrebări sau detalii suplimentare, nu ezita să ne contactezi.
Așteptăm aplicația ta!
CINE SUNTEM?
Level 20 este o organizație europeană non-profit dedicată promovării și susținerii talentului feminin în domeniul Private Equity și Venture Capital.
ROPEA (Asociația de Investiții Private din România) reunește fondurile de investiții active în România, contribuind la dezvoltarea ecosistemului local de PE și VC. În prezent, asociația are cca. 60 de membri și membri asociați.
EIF - Fondul European de Investiții (European Investment Fund), parte din Grupul Băncii Europene de Investiții, este un investitor major în private equity și venture capital, cu investiții de peste 7 miliarde de euro în 200 de fonduri de PE și VC numai în 2024. În România, FEI a finanțat până acum 20 de noi fonduri de PE și VC, în principal cu resurse încredințate de Guvernul României și Comisia Europeană.
ROPEA salută pașii făcuți pentru deschiderea fondurilor de pensii către fonduri de investiții, dar atrage atenția că efectele vor fi limitate fără o cotă clară pentru Pilonul II
București, 29 aprilie 2025 – Asociația de Investiţii Private din Romȃnia (ROPEA) salută adoptarea Ordonanței de Urgență nr. 26 din 16 aprilie 2025 care modifică Legea nr. 204/2006 privind pensiile facultative (Pilonul III), permiţȃnd fondurilor de pensii facultative să aloce un procent de până la 10% din valoarea totală a activelor fondului de pensii în fondurile de investiții de private equity din Romania, UE sau din spaţiul OCDE. Măsura reprezintă un progres important în direcția formalizării necesităţii de diversificare a portofoliilor și a creșterii randamentelor pe termen lung, într-un context economic marcat de inflație și volatilitate crescute și consfintește și pentru sectorul financiar din Romȃnia o bună practică și activitate investiţională ce se desfășoară la scară largă ȋn pieţele dezvoltate.
Cu toate acestea, pentru ca reglementările să aibă efecte concrete asupra pieței de private equity, ROPEA a comunicat autorităţilor consideraţiile sale privind necesitatea stabilirii unei cote dedicate și necondiționate de minimum 5% pentru Pilonul II, deoarece fără o astfel de prevedere pentru acest pilon și fără clarificări privind eligibilitatea fondurilor alimentate prin PNRR pentru această cotă, nu se vor putea realiza investiții semnificative și de impact în viitorul apropiat. Aceasta deoarece activele totale administrate de Pilonul III totalizează aproximativ 1,2 miliarde EUR, aducȃnd o potenţială sumă cumulativă de pȃnă la 100 milioane EUR, ȋn timp ce Pilonul II, cu active ȋn administrare de peste 30 miliarde EUR, ar putea aduce o sumă potenţială cumulativă ȋntre 300 milioane EUR și 1,5 miliarde EUR.
“Considerăm că este un pas pozitiv și necesar, ce ar putea contribui la creșterea randamentelor pentru viitorii pensionari, în special în contextul actual, marcat de inflație ridicată și devalorizarea randamentelor instrumentelor de stat. Totuși, fără o clarificare și o operaționalizare imediată a cotei de 5% pentru Pilonul II, impactul real al acestei măsuri riscă să rămână pur teoretic,” a declarat Andrei Gemeneanu, Președintele ROPEA.
Totodată, este necesară clarificarea, prin acte normative secundare, că fondurile alimentate prin PNRR se încadrează în categoria „fondurilor ȋn care statul român deţine acţiuni sau participaţii”, pentru ca acestea să poată fi considerate eligibile în cadrul alocărilor de până la 5%.
ROPEA rămâne un partener deschis pentru autorități și susține adoptarea unui cadru coerent, clar și eficient pentru investițiile fondurilor de pensii în private equity, în linie cu modelele europene de succes, și își exprimă deschiderea pentru un dialog cu toate părțile implicate – autorități de reglementare, administratori de fonduri de pensii și alți actori instituționali.
“Invităm toate părțile relevante – autorități, ASF și administratorii de fonduri de pensii – la un dialog tehnic și constructiv, pentru a clarifica aceste aspecte cât mai rapid, în interesul pieței și al viitorilor pensionari,” a adăugat Andrei Gemeneanu.
Sectorul de private equity este o clasă de active cu randamente superioare dar ȋn România este semnificativ subdezvoltat comparativ cu alte piețe din regiune, principala cauză fiind lipsa investitorilor instituționali și privați locali. Deși România oferă un potențial investițional ridicat și oportunități atractive în economia reală, activitatea de fundraising pentru fondurile de private equity și venture capital a fost limitată, iar implicarea investitorilor locali – marginală. În acest context, dezvoltarea cadrului legislativ aplicabil sistemului de pensii ar putea crea cadrul pentru o reconfigurare strategică a metodologiei de alocare a activelor, în sensul diversificării portofoliilor și orientării către investiții în fonduri de private equity. O reglementare clară și favorabilă investițiilor fondurilor de pensii în acest tip de instrumente ar sprijini dezvoltarea durabilă a
sectorului, ar stimula capitalul local și ar permite obținerea unor randamente atractive pentru contribuabili și alți investitori români. Astfel, investiţiile ȋn private equity & venture capital care au dat randamente anuale (ȋn EUR) de peste 14% (conform Invest Europe, Performance Report 2023), ar putea contribui la creșterea randamentelor fondurilor de pensii din Romȃnia, care au raportat un randament nominal mediu anual pe perioada de funcţionare de 7,5%, corelat cu strategia investitională curentă ce constituie deţineri de cca. 65% ȋn titluri de stat și 20-25% ȋn acţiuni listate, majoritatea la BVB.
În prezent, peste 95% din capitalul fondurilor de investiții active în România provine din surse externe. Pentru consolidarea unei baze sustenabile de capital local, fondurile de pensii trebuie să devină un pilon esențial al ecosistemului investițional. În condițiile în care economia romȃnească are o nevoie semnificativă de capital, ce nu e acoperită de piața de capital locală sau de capitalul public, este esențial ca fondurile de pensii, care sunt un vehicul ce acumulează un procent semnificativ din capitalul privat local (al contributorilor persoane fizice), să investească în active alternative, precum fondurile de private equity și venture capital. Aceste investiţii, ce vor canaliza capitalul direct către antreprenori, vor asigura fondurilor de pensii o diversificare din punct de vedere sectorial și o rată de penetrare mult mai adancă ȋn economie.
Actualul context – marcat de constituirea unor noi fonduri locale, programe publice de sprijin (precum PNRR și Innovation Romania) și o nevoie acută de randamente nete pozitive – oferă o oportunitate fără precedent pentru reformarea structurii investiționale.
Despre ROPEA
ROPEA – Asociația de Investiții Private din România – este organizația reprezentativă a industriei de private equity și venture capital din România. Asociația are ca obiectiv promovarea acestui sector ca motor de dezvoltare economică și susține crearea unui cadru legal favorabil pentru atragerea de capital și creșterea investițiilor private. ROPEA acționează ca o platformă de dialog între investitori, antreprenori și autorități și promovează bune practici ȋn industrie. În prezent, ROPEA reunește peste 60 de membri, inclusiv 25 de fonduri de private equity și venture capital active pe piața românească. https://ropea.ro/
-----------------------------------------
Contact: Daniela Iliescu, Executive Director, ROPEA, daniela.iliescu@ropea.ro Mădălina Niţu, Communication Manager, ROPEA, madalina.nitu@ropea.ro